"春节以来，DeepSeek、宇树机器人带来的科创热潮，让世界对中国科技创新能力有了新的认识，并带动了中国资产价值重估。
  在科技叙事的主线行情下，投资者如何既能捕捉科技红利，又能以省心省力的方式实现资产配置，在组合中纳入一定比例的宽基指数如中证A500，或许是一个不错的选择。
  在中证A500基金逐渐分化的背景下，中证A500 ETF南方（159352）凭借规模、流动性和管理能力的综合优势，成为值得关注和优选的对象。
  科创引领中国资产价值重估
  2025年初，中国科技领域的创新成果频频登上舞台，成为推动资本市场信心的重要力量。
  春节期间，人工智能模型DeepSeek的横空出世引发了全球关注。DeepSeek以低成本、低人力、低算力研发出的大模型DeepSeek-V3，性能方面与OpenAI旗下的ChatGPT-4o不相上下，让全球人工智能的竞争出现了新变局。
  与此同时，春晚舞台上宇树机器人凭借流畅的舞姿和精准的AI互动，一夜之间成为“科技顶流”。
  DeepSeek和人形机器人的高热度，让人工智能成为今年两会的热词。
  3月6日，证监会主席吴清表示，“DeepSeek在全球人工智能领域脱颖而出，不仅使AI行业深受震撼，也让世界对中国科技创新能力有了新的认识，带动了中国资产价值重估。”
  科技叙事逐渐成为市场的主线，为中国资本市场提供了明确的方向感。春节以来，无论是A股、港股，还是在美国上市的中概股，科技股的表现都受到了相关热点的带动。
  科技股的强势表现进一步带动了指数上行，A股和港股携手走出一波上涨行情，展现了中国资产的韧性和潜力。
  Wind数据显示，截至3月12日，今年以来中证香港科技指数上涨31.53%，恒生科技指数上涨29.88%。跟踪这两个指数的基金如香港科技ETF（159747）、南方恒生科技指数发起（A：020988，C：020989）等业绩表现优异。
  A股方面，科创综指今年以来的涨幅也达10.1%，跟踪科创综指的南方科创综指ETF联接基金也于3月12日正式获批，即将在近期公开发售。
  与此同时，国际机构对中国市场的态度也在悄然转变。
  2025年2月，摩根士丹利时隔两年首次上调中国市场评级，将新兴市场配置中的MSCI中国从“低配”上调至“中性”，这一举动如同“一石激起千层浪”，迅速引发市场热议。
  大摩的报告指出，“中国股票，尤其是离岸市场的ROE和估值，正在实现可持续的结构性改善，这得益于企业自我优化、股东回报提升、地缘政治改善以及政府重申支持民营经济。”
  外资投行上调评级，不仅提振了外资对中国市场的信心，也为国内投资者注入了强心剂。
  未来随着外资流入A股和港股的规模显著增加，市场情绪有望进一步升温。可以预见，在全球资本重新配置的背景下，中国资产正迎来一轮估值修复。
  “科技+A500”投资组合攻守兼备
  在当前中国资产整体向好的背景下，投资者面临如何构建投资组合，让组合兼具进攻与防守，更好地捕捉市场红利的问题。
  比如，投资者可以构建一个“科技+宽基”组合，来平衡风险与收益，并通过比例调整，让组合更符合自己的风险偏好。
  科技凭借其高成长特性，可以作为投资组合中的“急先锋”，获取超额回报。
  宽基指数更像是“中场核心”。通过覆盖多行业一揽子股票，宽基指数能够有效平滑个股、单一行业或单一板块的波动。通过追踪市场整体表现，帮助投资者以较低的风险赚取市场整体上涨带来的Beta收益。
  在中国A股市场中，沪深300和中证A500作为两只具有代表性的宽基指数，凭借广泛的市场覆盖和均衡的行业分布，为普通投资者提供了一种省心省力的投资选择。这是因为选择宽基指数，投资者只需要把握市场整体趋势。
  此外，宽基指数的波动率普遍低于单一股票或主题板块。在市场波动加剧或不确定性上升时，宽基指数的稳定性能够有效降低组合的整体风险，持有体验更佳，为投资者提供心理上的安全感。
  沪深300作为A股市场的传统标杆，主要聚焦于大盘蓝筹股，成分股以金融、消费等传统行业为主，这些行业往往具有较强的抗周期性和稳定的盈利能力。
  中证A500作为A股核心资产的新标杆，指数编制更加注重“新质生产力”，纳入了更多新兴产业和高成长性企业，例如科技、新能源、高端制造和生物医药等领域的代表性公司，更具前瞻性和成长性。
  从估值角度来看，根据Wind数据，截至2025年3月12日，中证A500指数动态市盈率为14.60倍，十年百分位处于54%，估值水平处于历史中位区间，安全边际较高。
  在以科创叙事为主的行情下，中证A500可以作为科技行情的补充配置，来分散组合风险。
  南方A500规模与流动性居前
  作为2024年A股市场推出的重磅宽基指数，中证A500一经发布便成为基金公司布局的重点。
  根据Wind数据，截至2025年2月末，跟踪中证A500指数的相关公募产品上报数量已达140只，涵盖多个类型，包括场内的指数ETF、增强策略ETF，以及场外的ETF联接基金、指数基金和指数增强基金等，为不同风险偏好和投资需求的投资者提供了丰富的选择。
  如今，距离首批中证A500场内ETF面世已过去三个多月。根据Wind数据，截至3月12日，跟踪中证A500的基金产品规模已超过2770亿元。这些产品在规模上已经出现分化，仅中证A500 ETF南方（159352）等三只基金规模超过200亿元，同时还有一些产品规模不足10亿元。
  规模上的分化，一方面由于新发产品不断获批入场，存量产品竞争加剧；另一方面，市场对不同基金公司、基金产品的认可度存在差异，进而影响基金规模的增长，导致头部产品持续吸引资金流入，尾部产品面临压力。
  对于ETF产品而言，规模往往是流动性的重要保障。规模越大，基金的交易活跃度越高，买卖价差越小，投资者在进出场时面临的冲击成本也越低。
  尤其是在市场波动加剧时，高流动性能够有效提升投资者的持仓体验，避免因流动性不足导致的交易困难。
  根据Wind数据，截至3月12日，中证A500 ETF南方（159352）规模207亿元，位居在同类基金前列。
  头部产品的规模优势并非偶然，这也是投资者对基金公司管理能力的认可。
  作为国内ETF领域的头部公募基金机构，南方基金旗下被动指数基金凭借精细化管理与量化方法严控跟踪偏离，跟踪精度始终保持行业领先。
  跟踪精度是衡量指数基金质量的重要指标，直接影响投资者能否精准捕捉指数收益。
  根据招商证券基金评价中心的数据统计，截至2024年3月31日，南方基金是近10年股票ETF规模加权跟踪误差最小的公募（1/18）。（注：指标分类为“被动投资-股票ETF-规模加权跟踪误差”）。
  在当前科技引领的价值重估市场环境中，中证A500 ETF南方（159352）以其规模效应、流动性优势和专业管理能力，稳居中证A500基金的第一梯队。
  对普通投资者而言，选择中证A500 ETF南方（159352）意味着以更低的成本和更高的效率参与中国资产的增值，实现财富管理的长期目标。
  本文来自“派财经”，作者：曲奇，经授权发布。"